Модели ценообразования опционов

Оценка стоимости опционов формула. Стоимость опциона в Excel

Семь допущений теории[ править править код ] Чтобы вывести свою модель ценообразования опционовБлэк и Шоулз сделали следующие предположения: Торговля ценными бумагами базовым активом ведется непрерывно, и поведение их цены подчиняется модели геометрического броуновского движения с известными параметрами в частности, эти параметры являются постоянными в течение всего срока действия опциона.

оценка стоимости опционов формула линии тренда с алертом

По базисному активу оценка стоимости опционов формула дивиденды не выплачиваются в течение всего срока действия опциона. Нет транзакционных затрат, связанных с покупкой или продажей акции или опциона.

Формула модели Блэка Шоулза

Краткосрочная безрисковая процентная ставка известна и является постоянной в течение всего срока действия опциона. Любой покупатель ценной бумаги может получать ссуды по краткосрочной безрисковой ставке для оплаты любой части её цены.

оценка стоимости опционов формула dnt опционы

Короткая продажа разрешается без ограничений, и при этом продавец получит немедленно всю наличную сумму за проданную оценка стоимости опционов формула покрытия ценную бумагу по сегодняшней цене.

Не существует возможности арбитража.

оценка стоимости опционов формула рулетка сатоши

Вывод модели основывается на концепции безрискового хеджирования. Покупая акции и одновременно продавая опционы call на эти акции, инвестор может конструировать безрисковую позицию, где прибыли по акциям будут точно компенсировать убытки по опционам, и наоборот.

оценка стоимости опционов формула

Безрисковая хеджированная позиция должна приносить доход по ставке, равной безрисковой процентной ставке, в противном случае существовала бы возможность извлечения арбитражной прибыли и инвесторы, пытаясь получить преимущества от этой возможности, приводили бы цену опциона к равновесному уровню, который определяется моделью.