Лекция 8. Расчет премии опциона методом Монте-Карло

Модели определения премии опциона

Содержание

    модели определения премии опциона

    Стоимость портфеля в начальный момент времени равна: где с0 модели определения премии опциона премия опциона в момент его заключения; И - количество фьючерсных контрактов; F- фьючерсная цена при заключении опционного контракта. С учетом сказанного формула Рассмотрим случай, когда до истечения срока действия опциона два периода.

    Фьючерсная цена в этом случае может принять в конце второго периода три значения: Fu2, Fud, Fd2 см.

    модели определения премии опциона

    В первой из них цена опциона в начале периода равна си, а в конце периода принимает значения с1Ш или cud. Во второй из них цена опциона в начале периода равна cd, а в конце cdu или cdd.

    модели определения премии опциона

    Формула Весь срок обращения опциона разбит на п периодов. Числитель показывает ожидаемое значение суммы выплат по опциону с учетом вероятности каждого конкретного исхода.

    модели определения премии опциона работа в интернете в украине без вложений

    Получим: Из неравенства Полученную модель можно применить и для определения премии опциона пут. Она имеет вид:.

    модели определения премии опциона

    Поэтому опцион пут будет выигрышным, если количество движений фьючерсной цены вверх не превысит величину к Процесс, которому следует динамика фьючерсной цены, является модели определения премии опциона. Биномиальную модель можно использовать для оценки премии американских опционов на фьючерсные контракты.