ОПЦИОНЫ И ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ ОПЦИОНОВ

Концепция ценообразование опционов

Содержание

    Кратко рассмотрим факторы, оказывающие влияние на стоимость опциона.

    концепция ценообразование опционов

    Срок действия Чем длиннее период до окончания концепция ценообразование опционов действия, тем выше премия, так как большая вероятность использования опциона. Скорость, с которой понижается временная стоимость премии по мере приближения окончательного срока действия опциона, показана на графике, который называют зонтиком временного кризиса. Премия Как видим из графика, по мере приближения конечного срока действия опцион теряет временную стоимость гораздо быстрее, чем в начале своего существования.

    концепция ценообразование опционов

    С математической точки зрения временная стоимость убывает по экспоненте, то есть зависит от квадратного корня из величины оставшегося времени.

    Например, временная стоимость 3-месячного опциона падает и два рала быстрее, чем временная стоимость 9-месячного опциона. Чем ближе конечный срок действия, тем ближе будет цена опциона к его действительной стоимости. В конечный срок действия опцион концепция ценообразование опционов будет иметь временной стоимости, а будет иметь только действительную стоимость.

    концепция ценообразование опционов

    Временная стоимость имеет максимальное значение, если опцион невыигрышный сделочная цена и цена основного инструмента равны. Когда цена основного инструмента сильно отличается от сделочной цены, цена опциона близка к его действительной стоимости.

    Г1о мере приближения к окончанию срока действия опциона линия его цены и линия действительной стоимости сближаются, а временная стоимость падает.

    концепция ценообразование опционов